Современные финансовые инструменты, обращаемые в национальных экономиках

Рябухин С.Н., Минченков М.А., Водянова В.В., Заплетин М.П., Журавлев П.В.

Современные финансовые инструменты, обращаемые в национальных экономиках

Modern financial instruments traded in national economies

Российский экономический журнал. 2024. № 2. С. 46–71.


Russian Economic Journal. 2024;(2):46–71.

Научная статья УДК 336.7

https://doi.org/10.52210/0130-9757_2024_2_46

Рябухин Сергей Николаевич, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова,

Москва, Россия Ryabuhin.SN@rea.ru

ORCID: 0009-0004-4952-4056

Минченков Михаил Александрович, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова,

Москва, Россия Minchenkov.MA@rea.ru ORCID: 0009-0005-9268-3551

Водянова Вера Владимировна, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова,

Москва, Россия Vodyanova.VV@rea.ru ORCID: 0000-0001-8067-4053

Заплетин Максим Петрович, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова,

Москва, Россия Zapletin.MP@rea.ru

ORCID: 0009-0003-2052-2164

Журавлев Павел Викторович, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова,

Москва, Россия Zhuravlev.PV@rea.ru

ORCID: 0000-0002-0592-1445

Ryabukhin Sergey Nikolaevich, Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia

Ryabuhin.SN@rea.ru ORCID: 0009-0004-4952-405

Minchenkov Mikhail Alexandrovich, Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia

Minchenkov.MA@rea.ru ORCID: 0009-0005-9268-3551

Vodianova Vera Vladimirovna, Plekhanov Russian University of Economic, Moscow, Russia

Vodyanova.VV@rea.ru ORCID: 0000-0001-8067-4053

Zapletin Maxim Petrovich

Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia

Zapletin.MP@rea.ru

ORCID: 0009-0003-2052-2164

Zhuravlev Pavel Viktorovich

Plekhanov Russian University of Economic, Moscow, Russia

Zhuravlev.PV@rea.ru

ORCID: 0000-0002-0592-1445

Аннотация. Введение. Теоретическое и практическое изучение современных финансовых инструментов в национальных экономиках представляет особый интерес, поскольку использование лучших практик сыграет положительную роль для российской финансовой системы.

Цель. Данная статья анализирует современные базовые финансовые инструменты, используемые в национальных экономиках Западной Европы, США, Азии и России.

Материалы и методы. Российские и иностранные научно-исследовательские, нормативные и статистические источники, монографии, практико-актуальные статьи, федеральные законы, правила финансовых организаций.

Использовался дескриптивный анализ, систематизация данных о финансовых инструментах и их структуре в некоторых национальных экономиках. Применялся компаративный метод.

Результаты. Доказывается необходимость регулирования (таргетирования) эмиссионных процессов. Приводится классификация финансовых инструментов по типам финансовых рынков и в зависимости от уровня рисков. Результаты исследования определяют основные тенденции их использования в национальных экономиках. Анализ государственного и корпоративного механизма и бизнес-технологий их регулирования позволил выявить различия и сходства в подходах к ним в различных странах, попадающих под Правила банковской системы «Базель 1, 2 и 3», государственных ценных бумаг США, а также различные виды ETF западного и азиатского регионов. Наше исследование определило те основные современные финансовые инструменты, использование которых формируют трендовые тенденции повышения реальных доходов населения в некоторых национальных экономиках Запада, Азии и России. Проведен анализ практики функционирования российских паевых инвестиционных фондов.

Выводы. Использование национальных финансовых инструментов неизбежно приводит к глобализации финансовых рынков. Однако явно происходит формирование Западного и Восточного их направления. Биполярность мирового финансового рынка будет только усиливаться, поэтому проведение исследования данной тематики становится предельно актуальным. Целевая аудитория ста тьи — работники финансовых организаций, магистранты, аспиранты и научные сотрудники.

Ключевые слова: финансовые инструменты, денежные потоки, риски, инфляция, либеральный монетаризм, фондовый рынок, международные фондовые биржи, ETF-фонд,

Благодарности: Статья выполнена в рамках государственного задания Минобрнауки России высшим учебным заведениям в части проведения НИР по теме

«Создание инвестиционного (резервного) контура национальной финансовой системы и финансовых инструментов его обращения» (код научной темы FSSW2023-0006).

Для цитирования: Рябухин С.Н., Минченков М.А., Водянова В.В., Заплетин М.П., Журавлев П.В. Современные финансовые инструменты, обращаемые в национальных экономиках // Российский экономический журнал. 2024. № 2. С. 46–71. https://doi. org/10.52210/0130-9757_2024_2_46.

Abstract. Introduction. The theoretical and practical study of modern financial instruments in national economies is of particular interest, since the use of best practices will play a positive role for the Russian financial system.

Purpose. This article analyzes modern basic financial instruments used in the national economies of Western Europe, the United States, Asia and Russia.

Materials and methods. Russian and foreign research, regulatory and statistical sources, monographs, practical articles, federal laws, rules of financial organizations. Descriptive analysis was used, systematization of data on financial instruments and their structure in some national economies. The comparative method was used.

Outcomes. The necessity of regulation (targeting) of emission processes is proved. The classification of financial instruments by types of financial markets and depending on the level of risks is given. The results of the study determine the main trends in their use in national economies. The analysis of the state and corporate mechanism and business technologies for their regulation made it possible to identify differences and similarities in approaches to them in various countries falling under the Basel 1, 2 and 3 Banking System Rules, US government securities, as well as various types of ETFs in the Western and Asian regions. Our research has identified the main modern financial instruments, the use of which forms trend trends in increasing real incomes of the population in some national economies of the West, Asia and Russia. An analysis of the practice of functioning of Russian mutual investment funds is carried out.

Findings. The use of national financial instruments inevitably leads to the globalization of financial markets. However, the formation of their Western and Eastern directions is clearly taking place. The bipolarity of the global financial market will only intensify, so conducting research on this topic is becoming extremely relevant. The target audience of the article is employees of financial institutions, undergraduates, graduate students and researchers.

Keywords: financial instruments, cash flows, risks, inflation, liberal monetarism, stock market, international stock exchanges, ETF fund,

Acknowledgments: The article was carried out within the framework of the state assignment of the Ministry of Education and Science of the Russian Federation to higher educational institutions in terms of conducting research on the topic “Creation of an investment (reserve) circuit of the national financial system and financial instruments of its circulation” (scientific topic code FSSW-2023-0006).

For citation: Ryabukhin S.N., Minchenkov M.A., Vodianova V.V., Zapletin M.P., Zhuravlev P.V. Modern financial instruments traded in national economies. Russian Economic Journal. 2024;(2):46–71. (In Russ.). https://doi.org/10.52210/01309757_2024_2_46.